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北京铝合金零件加工【北交所】第82家!精密金

时间:2022-08-26 09:19:38 点击:14次

2021年11月24日,无锡吉冈精密科技股份有限公司(证券代码:836720)在北交所上市。

无锡吉冈精密科技股份有限公司本次公开发行股票2,103.00万股,发行后总股本8,841.00万股,发行价格10.50元/股,发行市盈率21.67倍,新股募集资金总额22,081.50万元。本次公开发行成功引入上海云晟科逸管理咨询合伙企业(有限合伙)等10名战略投资者,由华英证券有限责任公司担任保荐机构。

公司是一家精密金属制品行业领先企业,专注于铝合金、锌合金精密零部件的研发、生产和销售,产品涵盖电子电器零部件、汽车零部件及其他零部件,主要应用于清洁电器、电动工具、通讯设备、车身主体结构、车载主机系统、动力系统及制动系统等。2020年,公司实现营业收入26,018.27万元,净利润4,347.72万元。

审核阶段,监管部门对公司信息披露的关注内容涵盖业务和技术、公司治理与独立性、财务会计信息与管理层分析、募集资金运用及其他事项四大方面共计22个问题。其中,涉及重大事项提示及风险提示的问题如下:

问题1.发行人在精密行业技术先进性的体现

根据公开发行说明书,发行人研发模式分为行业技术导向研发和客户需求导向研发。客户需求导向研发系根据客户提供的相关需求、参数、图纸等,进行产品开发、模具改进、生产流程设计等,从而生产出更符合客户需求的产品。行业技术导向为发行人对市场需求进行判断和分析,主动开展研发立项。

(1)进一步说明发行人的主要研发模式。①请发行人补充披露客户需求导向进行研发与行业技术导向进行研发占研发总量的比重,说明发行人的主要研发模式是哪一类;② 请发行人补充客户需求导向模式下相关研发工艺或产品是否和客户存在对应关系、相应产品、收入及占比情况;③请发行人举例说明客户根据图纸进行工艺或产品开发的具体过程,说明相关工艺或产品的突破难点,发行人开发工艺或产品技术对下游客户能否形成有效粘性;④请发行人补充披露报告期末研发人员的学历构成情况、报告期各期数量变化和人均薪酬情况,结合发行人研发团队构成、教育背景、核心技术人员情况、人均薪酬、研发投入规模、技术储备情况等,说明发行人与同行业可比公司相比是否具备技术优势, 说明发行人研发能力水平,研发能力能否满足客户目前和未来新产品开发需求;⑤请发行人结合下游行业对发行人产品的精密度具体要求及与同行业可比公司的比较情况,说明发行人将自身定位为精密金属制品的行业的具体体现,是否符合发行人目前生产经营的实际情况。

(2)与知名企业共同开发产品的前景和风险。根据公开发行说明书,发行人公司与客户共同开发的电机结构件产品已通过测试阶段,该产品将应用在特斯拉 Model 3 车型。拥有公司核心技术的蒸汽加热器产品,已进入小米的产品试样改型阶段。公司开发的应用于宁德时代的电机控制器箱体产品及应用于 LG 的电机转子产品,均已通过测试阶段。请发行人进一步披露产品从试样测试阶段到实现量产所需的经验值时间,上述产品是否存在试用不合格而无法形成规模化需求的可能,若是,请做重大事项提示或风险提示。

(3)发行人技术及产品的先进性和未来前景。根据公开发行说明书,发行人为精密金属制品的行业领先企业,发行人主要产品应用领域集中在电动工具、清洁电器、汽车零部件等行业,请发行人区分下游应用行业,补充披露精密金属制品行业市场竞争格局、主要参与者,分析说明发行人在各个细分行业领域中的市场占有率和行业地位,发行人为行业领先企业的客观依据。根据公开发行说明书,发行人共有包括一种蒸汽加热器装置等 7 个研发项目,上述在研项目行业水平均为行业领先水平。请发行人补充披露上述在研项目行业领先的依据,是否具备相应的研发团队、研发设备、储备或发表的技术成果,是否存在研发失败的风险,并就研发失败风险进行重大风险提示。

(4)发行人存在部分无核心技术对应产品。根据公开发行说明书,报告期内,公司核心技术产品占当期营业收入的比例分别为 55.47%、54.90%、62.21%。①请发行人补充披露未采用核心技术生产产品的具体种类,各产品对应收入和利润情况。②请发行人补充披露上述产品所采用的生产技术和相关工艺,发行人是否利用行业通用技术进行生产,请结合下游客户与发行人合作情况以及采购模式分析说明该类无核心技术对应产品的业务收入是否存在被替代风险。

问题2.电子电器零部件收入大幅增长的可持续性

根据公开发行说明书,报告期内,发行人来自于电子电器零部件收入分别为 9,356.05 万元、9,893.59 万元、13,986.92 万元,占营业收入比分别为 47.15%、47.99%、54.35%,主要为电动工具用零部件及蒸汽加热器收入出现大幅增长。

(1)补充披露蒸汽加热器产品的技术来源和形成过程。根据公开发行说明书,蒸汽加热器系公司具有发明专利的核心技术产品,报告期内,公司蒸汽加热器销售收入分别为2,268.30 万元、2,833.87 万元和 5,095.10 万元,2020 年,公司蒸汽加热器产品的收入占比为 19.76%,销售收入及占比均持续上升。①请发行人补充披露蒸汽加热器产品相关的主要技术来源、形成过程及合法合规性,核心技术是否均为自主研发形成;②请发行人充分披露蒸汽加热器的主要构成组件和关键核心功能,上述组件为外部采购还是自主生产,请 结合蒸汽加热器的构造、组成、功能、原理、技术、工艺等方面描述发行人的工艺技术在蒸汽加热器关键核心功能实现过程中发挥的具体作用;③请发行人说明两项与蒸汽加热器相关的专利蒸汽加热器与用于蒸汽拖把的蒸汽加热器的具体区别。④根据公开发行说明书,发行人将两项 发明专利质押并将部分房屋及土地使用权进行抵押,用于发 行人本身取得银行贷款。

请发行人说明并披露质押发明专利、抵押房屋及土地使用权对发行人经营业绩的贡献、对发行人 的重要性,发行人借款金额、还款期限、还款情况,说明发 行人是否存在无法还款的可能,结合借款合同、质押及抵押 合同的主要条款,以及相关发明专利、房屋及土地使用权被 债权人处分后对发行人是否存在重大不利影响。

(2)蒸汽加热器产品的先进性体现和销售收入可持续性。根据公开发行说明书,发行人自主研发取得发明专利的蒸汽加热器产品,被广泛应用于蒸汽拖把等清洁小家电产品,带动公司蒸汽加热器销量实现大幅增长,占据蒸汽加热器垂直领域的领先地位。①请发行人结合蒸汽加热器与市场同类产品相关性能的优劣势比较,说明发行人产品占据蒸汽加热器垂直领域的领先地位等相关表述的依据。②根据公开发行说明书,公司蒸汽加热器主要应用于蒸汽拖把、蒸汽挂烫机等家用电器,疫情的出现,使得消费者对于具有清洁、 杀菌功能类清洁电器需求进一步提升。

蒸汽拖把销量大幅提升。2020 年度,公司蒸汽加热器产品销售额为 5,095.10 万元,同比增长 44.38%。请发行人补充披露蒸汽加热器的下游具体应用领域及目前在手订单情况,并结合上述情况说明下游客户是否存在疫情控制后需求变化导致其销售不再具有 可持续性的风险以及对发行人生产经营的具体影响。

(3)电动工具用零部件收入增长的可持续性。根据公开发行说明书,报告期内,发行人电动工具类零部件销售收入金额分别为 4,711.94 万元、4,875.85 万元和 6,800.78 万元。2020 年电动工具用零部件销售额较 2019 年增幅28.30%,其主要原因系电动工具无绳化升级趋势延续,产品 渗透率不断提升。公司主要客户为全球电动工具领先厂商牧田营业收入大幅增加,带动公司电动工具零部件销量实现突破。此外,2020 年疫情在全球范围蔓延,人们居家生活时间增加,房屋修缮及家用场景 DIY 等需求的增加;海外加工厂尚未完全恢复生产,品牌商将部分海外生产订单转交至国内供应商进行生产。①请发行人结合生产的电动工具零部件产品的具体种类和功能特征,下游市场的容量和发展趋势,说明电动工具无绳化升级趋势如何对该类产品的销售产生促 进作用,收入增长趋势是否可持续;②请发行人结合目前来自于牧田等下游客户的在手订单情况分析说明是否存在疫 情控制后需求变化导致其销售收入存在下滑风险以及对发 行人生产经营的具体影响。

(4)进一步披露灯具用零部件的销售情况。根据公开发行说明书,发行人灯具用零部件价格逐年下滑,报告期内, 公司灯具用零部件销售收入分别为 696.03 万元、397.73 万元和 436.77 万元。该产品销售 2019 年以后出现下滑,主要系因公司调整产品结构,终止了与昆山将煜贸易有限公司的合作。请发行人详细披露灯具用零部件的细分产品销量,单价及下游客户变动情况,并结合上述情况说明灯具用零部件收入是否存在持续下滑风险。

问题3.汽车零部件领域收入是否具有可持续性

根据公开发行说明书,报告期内,发行人来自汽车零部件类收入分别为 6,126.25 万元、6,719.75 万元、8,208.41 万元,占营业收入比分别为 30.87%、32.60%、31.90%。

(1)电子系统配件用其他零部件收入是否存在持续下滑风险。根据公开发行说明书,报告期内,发行人来自电子系统配件用及其他零部件销售收入分别为 3,206.48 万元、3,767.69 万元和 3,123.25 万元。2020 年,发行人客户三立车灯的下游客户韩国现代汽车公司全球销量为较 2019 年减少 15.41%,因此三立车灯产量下降,从而导致公司电子系统配件及其他零部件产品所获订单较去年同期有所下降。请发行人补充披露下游市场需求降量的具体原因和背景,报告期内产品的单价和订单变化情况和目前在手订单情况进一步 说明电子系统配件用其他零部件收入是否存在业绩持续下 滑的风险以及对发行人生产经营的具体影响。

(2)汽车发动机变速及缓冲、转向器、底盘用零部件收入增长的可持续性。根据公开发行说明书,报告期内汽车发动机变速及缓冲、转向器、底盘用零部件销售收入分别为2,919.77 万元、2,945.45 万元和3,503.11 万元。2020年度,公司该项产品销售收入增长较多,主要系子公司武汉吉冈获得新客户博格华纳订单,2021 年公司成为新能源电池全球领先厂商宁德时代和汽车起动机知名品牌博格华纳的一级供 应商。请发行人补充披露成为宁德时代和博格华纳一级供应商的客户开发过程,合作历史及合作稳定性,目前在手订单和形成销售收入情况,结合向上述厂商销售的具体产品及应用前景说明该类业务的可持续性。

(3)滤清器系统用零部件的技术来源和收入大幅增长的可持续性。根据公开发行说明书,报告期内,公司滤清器系统用零部件销售收入分别为 0 元、6.61 万元和 1,582.05 万元。2020 年,该产品销售收入大量增加,主要系由于获得新客户康明斯和肇民科技的订单。报告期内,该产品的售价情况变化较大,2019 年,2020 年单价分别为 14.90 元/件、29.40元/件,增长幅度为 97.32%。①请发行人补充披露公司滤清器系统用零部件的技术来源,短期内实现技术研发并形成产品的合理性。②请发行人补充披露滤清器系统用零部件的毛利率,并说明在无滤清器历史业绩的情况下,短期内获取客户的途径和过程,大幅提高价格并实现较高的毛利率的合理性,发行人和上述客户的稳定性,是否存在后续收入及毛利率大幅下滑风险。

问题4.其他零部件销售收入持续下滑

根据公开发行说明书,报告期内,公司其他零部件销售收入分别为 4,361.78 万元、4,001.70 万元、3,539.11 万元, 占营业收入比分别为 21.98%、19.41%、13.75%,主要原因为设备用零部件销售收入持续下滑,报告期内分别为 2,777.59 万元、2,149.83 万元和 1,326.90 万元。

请发行人补充披露设备用零部件的下游客户情况,报告期内对上述客户形成销售收入及利润情况,报告期内收入持续下滑的原因及合理性,该类产品销售出现下降是否已成为趋势,若是,请做重大事项提示或风险揭示,并分析对公司持续经营能力的影响。

问题5.与主要客户合作稳定性

根据公开发行说明书,2018 年-2020 年,发行人对前五大客户的销售金额分别为 8,043.45 万元、9,087.44 万元及11,864.15 万元,占营业收入的比重分别为 40.30%、43.65% 及 45.60%,占比持续上升。

(1)前五大客户情况及开拓新客户的风险。请发行人:①补充披露报告期各期电子电器零部件、汽车零部件及其他零部件前五大客户名称、销售金额及占比、数量、毛利率、 信用期限、期末欠款金额、期后还款金额等。②将国内外客户按适当的销售金额标准进行分层,列示不同层级的客户数量、收入金额及占比,同时结合过往重要客户获取方式、下游需求增长情况、细分行业集中度及发展趋势、公司与竞争对手的比较情况等,说明发行人开拓新客户的具体情况、优劣势,请发行人就上述情况揭示相关风险,如有必要请作重大事项提示。

(2)与主要客户的合作模式及合作稳定性。请发行人:①补充披露获取客户(包括指定采购模式下的终端客户)的方式和途径,补充披露是否存在其他终端客户指定采购发行人产品的情况,指定采购模式下三方的权利义务及责任,指定采购是否符合行业惯例,指定采购占发行人销售收入的比例,指定采购的产品与非指定采购的同类产品在定价、退换货等方面是否存在差异。②说明报告期内已经取得的主要客户认证或进入合格供应商体系情况,进入条件、过程和时长, 合作的主要权利义务的内容、期限,是否具有排他性或优先权。③补充披露报告期各期发行人各产品销售额占下游客户同类产品总采购额的比重及下游客户采购同类产品的其他供应商情况,结合前述情况、发行人的竞争优劣势以及主要客户的供应商淘汰机制等,综合分析发行人是否存在被替代的风险。

(3)主要客户销售收入变动的合理性。请发行人:①补充披露报告期内主要客户销售收入变动的原因及合理性,结合可比公司同类产品销售情况及细分行业发展情况,分析说明报告期内收入变动是否合理,如存在差异请分析原因, 说明 2020 年收入大幅增长的原因及合理性。②说明与主要客户的定价方式,对主要客户的销售价格是否存在异常。③说明客户供应商重合的商业合理性、交易过程中购销定价是否公允。

(4)在手订单情况与业绩增长可持续性。请发行人补充披露截至问询回复日的在手订单情况和销售情况,并结合下游行业发展、签订的框架协议情况、发行人客户拓展情况等, 说明向主要客户销售是否具有可持续性、发行人是否存在经营业绩下滑的风险。

问题6.转贷及向关联方拆借资金的必要性和合规性

根据公开发行说明书,报告期内,公司多次向公司实际控制人及董监高拆入拆出资金,其中公司累计向实际控制人周延拆借资金 5,123.70 万元,主要用于补充公司流动资金。同时,报告期内,公司存在利用供应商周转贷款的情形,取得的贷款均用于支付供应商货款等日常经营性支出。

请发行人:(1)结合订单情况、销售和回款情况、采购情况、银行贷款等,量化分析公司日常运营的资金需求,结合资金周转情况等,分析披露转贷和向股东拆借资金的必要性、贷款发放机构、贷款发放期限、贷款发放和转回的具体时间、向股东借款时间和偿还银行贷款时间,说明相关借款的具体资金流向和***终使用情况,是否通过体外资金循环粉饰业绩;(2)结合公司资金和负债情况、回款情况、现金流等分析披露目前公司是否仍存在资金缺口,终止转贷后是否存在现金流断裂风险;(3)补充披露后续是否仍需通过股东借款等方式补充流动资金,结合相关股东资产负债情况等, 说明相关股东是否能够持续为发行人提供资金周转,发行人是否对相关股东资金构成重大依赖,结合原材料价格上涨、 下游行业趋势等,说明发行人是否存在业绩下滑和资金情况恶化的风险,如相关股东无法为发行人提供资金,发行人是否具备持续经营能力,并就相关流动性风险做重大事项提示和风险揭示;(4)补充披露发行人是否向股东支付利息,相关借款的经济实质是否属于股东对企业的资本性投入,是否应计提利息费用,相关会计处理是否合规。

公司是一家集精密机械零部件加工,北京不锈钢零件加工,北京钛合金加工各类工装夹具、治具、非标设备设计制造以及冲压模具、注塑模具、橡胶模具加工的专业厂家,是中国模具协会会员企业。

问题7.生产经营的合规性

(1)环保合规性。①根据申报材料,2018 年 5 月,发行人因将部分废水排入市政污水管网,无锡市锡山区环境保护局向发行人下达锡山环罚决[2018]93 号《行政处罚决定书》,责令发行人改正上述环境违法行为,罚款人民币 20 万元。请发行人补充说明并披露主要日常性环境污染物的处理设施及处理能力具体情况,发行人现有污染物处理能力能否覆盖生产经营产生的污染物;发行人及子公司是否均需要取得城镇污水排入排水管网许可证及取得情况;②上述违规是否构成重大违法行为,整改措施及整改后是否符合环保法律法规的规定;③请发行人补充披露生产经营中涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量、主要处理设施及处理能力,治理设施的技术或工艺先进性、是否正常运行、达到的节能减排处理效果以及是否符合要求、处理效果监测记录是否妥善保存;报告期内环保投资和费用成本支出情况, 环保投入、环保相关成本费用是否与处理公司生产经营所产生的污染相匹配;募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额;公司的日常排污监测是否达标和环保部门现场检查情况。④根据公开发行说明书,发行人及子公司均取得排污许可证,但排污许可证有效期间未能完整覆盖报告期, 请发行人补充披露发行人是否按规定取得排污许可证,是否存在未取得排污许可证或者超越排污许可证范围排放污染物等情况,是否违反《排污许可管理条例》相关规定,是否已完成整改,是否构成重大违法行为。

(2)安全生产合规性。根据公开发行说明书,2020 年9 月,公司发生一起安全生产事故,该起事故造成一名员工死亡。①请发行人说明前述安全生产事故是否属于重大违法违规行为,在上述安全生产事故后所采取的整改措施和效果,公司安全生产相关制度及其执行情况。②根据公开发行说明书,吉冈精密及烟台吉冈均已取得安全生产标准化证书,请发行人补充披露武汉吉冈是否取得安全生产相关证书,是否存在未能取得相关证书即开展生产情形,是否存在重大违法违规风险。

(3)劳务用工合规性。根据公开发行说明书,报告期内,发行人存在劳务派遣用工形式,报告期内,发行人劳务派遣人员分别为 1 人,16 人,52 人。①请发行人补充披露报告期内,劳务派遣人员大幅增加的原因及合理性;②请发行人补充说明支付劳务派遣成本的情况,交易定价是否公允,发行人及其股东、实际控制人、董监高与劳务派遣方是否存在关联关系。③请发行人补充披露劳务派遣单位资质获取情况, 是否存在违法违规行为。

(4)社保公积金缴纳合法合规性。根据申报材料,发行人未为全员缴纳社保公积金,且烟台吉冈尚未开设公积金账户,烟台吉冈成立于 2015 年7月。①请发行人结合烟台吉冈报告期内公积金的缴纳情况,说明烟台吉冈长期未能开设公积金账户的合理性和合法合规性,是否存在重大违法违规风险;②请发行人说明未全员缴纳社保公积金等情形是否符合《社会保险法》《劳动法》《劳动合同法》《住房公积金管理条例》等法律法规的规定,并结合发行人与员工签订劳动合同相关条款,说明发行人用工是否符合劳动法律相关规定, 是否构成重大违法违规以及被处罚的风险;③请发行人按照未缴社保公积金原因补充披露对应的人数、占比,测算发行人可能补缴的金额以及对报告期内发行人业绩的具体影响。

(5)外协厂商生产经营合法合规性及对发行人生产经营的影响。根据公开发行说明书,发行人生产加工环节中,如钝化、喷涂、电镀、氧化等工序,会产生含漆渣、废水等污染物,需要相应的环保资质;为了符合环境保护的要求,发行人将不具备相应资质的加工环节委托外协厂商来进行。发行人外协厂商中存在应取得环境影响报告书批复而未取得、应取得环境影响报告表批复而未取得的情形。

①请发行人补充披露选取外协厂商的标准、对外协厂商的管理制度,发行人对该等选取标准、管理制度的执行是否有效;②请发行人补充披露各外协厂商对前述违反环境保护相关法律法规的情形所采取整改措施的***新进度,是否存在停产整改风险及对发行人生产经营的影响,并说明发行人所采取的应对措施是否可行、有效。③根据申报材料,发行人除云林恒成外,外协厂商紫悦精密也与发行人注册地址相同,请说明原因及合理性,是否符合行业惯例,请发行人补充披露除云林恒成及紫悦精密外,报告期内是否存在与发行人注册地址相同或相近的其他供应商或客户,如是,请进一步解释原因及合理性。

问题8.境外销售的真实性核查情况

根据公开发行说明书,报告期内,发行人外销收入金额分别为 2,507.93 万元、2,652.53 万元和 4,053.82 万元,公司外销业务主要销往保税区、墨西哥、日本、德国、韩国、 中国香港等******以及地区,公司于 2020 年新获客户博格华纳以及吉明美的产品实现批量生产,因此 2020 年外销收入增加较多。

(1)补充披露境外销售的具体情况。请发行人补充披露:①报告期各期发行人主要境外客户(如前五名)的简介、销售内容、销售金额、占当期发行人外销收入和营业收入比例。②报告期内境外销售主要******或地区销售金额、销售数量、 销售价格,变化较大的请进一步分析原因。③报告期各期发行人海关出口数据、出口退税金额,分析发行人境外销售收入与上述数据的匹配情况。④报告期内相同或同类产品是否存在境外销售价格明显高于境内销售价格、或境外销售毛利率明显高于境内销售毛利率的情形,如存在,请补充分析原因。

(2)与境外客户合作的稳定性。请发行人补充披露获取境外客户的途径和方式,是否与客户签订框架协议以及相关协议的具体条款内容、定价原则、信用政策,结合与主要境外客户的合作时间、在手订单、产品竞争优劣势等分析与境外客户合作的稳定性、可持续性。

(3)贸易政策及海外疫情对出口业务的影响。请发行人结合报告期内境外销售主要地区的贸易政策及疫情情况,分析是否发生重大不利变化,如发生重大不利变化,请披露具体情况并进行风险提示,并分析对发行人出口的影响。

问题9.募投项目新增产能消化合理性

发行人拟募集资金 20,000 万元,其中 15,000 万元用于年产 2,900 万件精密机械零部件生产线智能化改造项目,5,000 万元用于补充流动资金。

(1)新增产能是否能够消化。根据公开发行说明书,报告期内,发行人产能分别为 2,811.30 万件2,861.81 万件、3,571.60 万件,本次募投项目拟新增 2,900 万件产能。①请发行人结合本次募投的产能扩大情况,结合现有客户或潜在客户情况说明本次募投的产能消化措施。②根据公开发行说明书,本次零部件生产线智能化改造主要用于增加汽车零部件、电动工具零部件、通讯器材及加热器、LED 照明灯具产品、办公自动化零部件、纺织机械零部件及模具产能,报告期内发行人在灯具用零部件方面,终止了与昆山将煜贸易有限公司的合作;向佳能与铁美机械提供的办公设备零部件及纺织机械零部件产品对应收入均下滑,本次募投项目拟增加LED 照明灯具产品 100 万件、办公自动化零部件 400 万件,纺织机械零部件 500 万件,请发行人结合报告期内向本次募投项目拟增加产能产品的市场空间,销售客户基本情况,各类产品的具体收入和利润情况以及发行人生产经营策略进 一步说明精密机械零部件生产线智能化改造项目生产产品 结构及产能分配的合理性。

(2)新增固定资产与公司产能的匹配性。请发行人说明本次募投项目固定资产规模是否与公司发展相匹配,增加固定资产折旧对公司经营业绩的影响并做重大事项提示或风险揭示。

(3)投资效益测算的合理性。根据公开发行说明书, 本项目计算期内平均年利润为 5,719 万元,项目投资回收期(含建设期)4.42 年,税前为 4.09 年,内部收益率为 35.20%。请发行人说明该项目投资效益测算的主要假设参数情况和测算项目收益的合理性。

(4)在租赁场所开展募投项目对发行人生产经营的影响。根据公开发行说明书,发行人本次开展募投项目主要涉及自有厂房 11,811.59 平米,并租用无锡市神力通信工程有限公司厂房 4,164.00 平方米。请发行人补充披露发行人用于募投项目租赁房产的协议签订时间、租赁价格及费用、租赁房产主要用途,出租方与发行人、实际控制人、董监高是否存在关联关系,到期后是否存在无法续租的后续搬迁风险以及该等情形对发行人募投项目正常实施的具体影响。

(5)补充流动资金的合理性。①请发行人补充说明精密机械零部件生产线智能化改造项目中 5,000 万元用于铺底流动资金的性质及铺底流动资金与补充流动资金的区别。②请发行人按照《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第 11 号——向不特定合格投资者公开发行股票说明书》第 74条,补充披露募集 5,000 万元补充流动资金的主要用途及合理性。③请发行人结合生产经营计划、营运资金需求,报告期各期末货币资金情况、应收账款管理政策、资产负债率情况、高额分红情况、大额理财产品支出情况(如有),以及资金需求的测算过程与依据,披露补充流动资金及资金规模的必要性,在高额分红后募集资金的合理性,是否与发行人现有经营规模、财务状况、技术水平、管理能力和发展目标等相适应。④请发行人补充披露募集资金管理运营安排,募资后对公司财务状况及经营成果的影响。

问题10.其他问题

(1)转租房屋的合法合规性。根据公开发行说明书,发行人部分生产经营用房屋为租赁取得,且存在部分房屋转租收入。①请发行人补充披露上述租赁取得房产的具体用途及对生产经营的作用,如不能正常租赁是否可能会对发行人生产经营造成重大不利影响,是否存在解决措施;②发行人转租取得的部分房产的出租方是否提供所有权人同意转租证明,是否存在潜在纠纷或风险隐患。

(2)员工人数增长的合理性。根据公开发行说明书,报告期内,发行人员工人数分别为 405 人,400 人,633 人。①请发行人说明报告期内员工人数大幅增长的原因,是否与发行人生产经营特点、业务发展、营业收入规模相适应;②请发行人说明生产人员、销售人员、管理人员、研发人员的平均薪酬,与当地平均工资、行业平均工资水平及发展趋势是否一致。

(3)现金紧张情况下大额现金分红的合理性。报告期内,发行人在资金紧张的情况下进行了三次权益分派,合计分红6,408.95 万元。请发行人:①结合资产负债情况等,说明报告期进行现金分红的主要考虑及合理性,现金分红是否会进一步提高发行人流动性风险,是否会影响发行人持续经营能力,是否存在大股东利用优势地位大额分红损害发行人及中小股东利益的情形;②结合相关公司治理制度,说明发行人进行权益分派的决策流程,在股权高度集中情况下相关内控制度是否实际有效;③结合实际控制人的银行资金流水,说明相关分红资金的使用情况及具体流向,是否用于后续向发行人进行资金拆借,是否存在流向发行人客户、供应商及关联方的情形,是否利用分红资金进行利益输送。


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